初始风险评分

初始风险评分值规则

得分

产品类型

（1）固定收益类：20分

（2）权益类：60分

（3）商品及金融衍生品类：60分

（4）混合类：

1）混合类-偏股（最低投资金额不低于40万元）：57分

2）混合类-偏债（最低投资金额不低于40万元）：35分

3）混合类-偏商品及金融衍生品（最低投资金额不低于40万元）：57分

调增指标

调增风险评分值的规则

得分

管理人违法违规情况

+3分：最近三年曾受到行政处罚

+5分：最近三年曾被列入经营异常名录

+20分：被列入严重违法失信企业名单

托管人违法违规情况

+3分：最近三年曾因托管业务受到行政处罚

+5分：最近三年曾被列入经营异常名录

+20分：被列入严重违法失信企业名单

投资方向、投资范围

+4分：产品投资于金融衍生品、其他资管产品（除公募基金）任意2种

+3分：产品投资于金融衍生品、其他资管产品（除公募基金）任意1种

投资标的流动性

+5分：主要投资品种不存在公开交易市场，或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现

业绩比较基准及风险收益匹配状况

+5分：有业绩比较基准且近1年产品的收益率小于业绩比较基准，波动率大于业绩比较基准

注：无业绩比较基准或成立不满1年的产品不进行此项评分。

产品结构的复杂性

+5分：TOF、FOF、MOM、本产品涉及嵌套投资其他资管产品（除公募基金）等情形。

锁定期

+3分：有锁定期但不超过6个月（含6个月）

+5分：有锁定期长于6个月

注：锁定期是指单笔份额自参与到可以赎回的期间

开放频率

+0分：每季度多次开放

+3分：每季度开放

+5分：每年度开放

+7分：封闭式产品

估值政策、程序

+5分：不定期估值、估值方法流程不明确或存在非标准资产投资导致不易估值的

杠杆情况

+5分：结构化产品

止损线设置

+3分：止损线在0.8以下（不含0.8）或无止损线

成立以来有无违规行为发生

当产品风险评级前 3 年产品运作管理违规行为的累计次数：

+2.5分：1次

+5分：大于2（含）

注：新发行产品不进行此项评分。

产品期限

如产品为封闭式：

+1分：存续期3年以内（包含3年）；

+2分：存续期3-5年（包含5年）；

+3分：存续期超过5年；

如产品定期开放式，此项评分为0

最大回撤

1）成立未满1年的产品，则计算成立以来的最大回撤；成立满1年的产品，则计算近1年回撤；成立满2年的产品，则计算近2年最大回撤；成立满3年的产品，则计算近3年最大回撤；

2）如为新产品，（a）则以同类产品^①近1年回撤均值代替（注：剔除成立不满1年的同类产品）；(b）若同类产品成立均未满1年，则以同类产品近6个月回撤均值代替（注：剔除成立不满6个月的同类产品）：(c)若同类产品成立均未满6个月，则以成立最早的同类产品成立以来的最大回撤代替。（d）若该新产品无同类产品，则不进行此项评分。

+2分：相同期间最大回撤在同类产品^②中处于前1/3；

+1分：相同期间最大回撤在同类产品中处于1/3-2/3；

+0分：相同期间最大回撤在同类产品中处于后1/3；

注：①同类产品指公司作为管理人管理的具有相同产品类型、相同投资类型的产品。

②同类产品指海通证券评级分类。

风险评分终值

风险等级划分标准

风险等级

评级日期

以下部门或人员同意上述风险评测

销售市场部

产业与直销客户服务部

合规管理部

风险管理部

交易运行部

基金运营部

专户投资部

督察长

总经理